중국 바이두 주가 전망 분석 보고서

중국 바이두 주가 전망 분석 보고서

2025년 3월 6일 기준 바이두 주식은 $91.88에 거래되고 있으며, 투자자들과 애널리스트들은 로보택시, 인공지능(AI), 클라우드 서비스 등 새로운 성장 동력에 주목하고 있습니다. 이 보고서에서는 바이두의 현재 주가 상황과 향후 전망, 그리고 주가에 영향을 미치는 다양한 요인들을 종합적으로 분석해 보겠습니다. 주요 금융기관들의 목표가는 대체로 긍정적이며, 특히 2025년을 기점으로 바이두의 실적 반등이 예상됩니다. 다만 중국 경제의 불확실성과 경쟁 심화 등 리스크 요인도 존재하고 있어 투자자들의 신중한 접근이 필요합니다.

바이두 현재 주가 상황 및 단기 전망

바이두의 주가는 2025년 3월 6일 기준 $91.88에 거래되고 있습니다5. 최근 주가는 다소 약세를 보였으나, 대부분의 애널리스트들은 바이두 주식에 대해 긍정적인 전망을 유지하고 있습니다. 다양한 기관에서 제시한 목표주가를 살펴보면, BofA Securities는 $10434, Mizuho는 $1056, Benchmark는 $13013으로 현재 주가보다 상당히 높은 수준을 제시하고 있습니다.

2025년 내 바이두 주가 예측은 기관별로 다소 차이가 있습니다. Coin Price Forecast에 따르면 2025년 말까지 바이두 주가는 $105.74까지 상승할 것으로 예상됩니다5. Long Forecast는 2025년 3월 바이두 주가가 최대 $107.69, 최소 $81.51, 평균 $91.92, 월말 $92.02가 될 것으로 전망하고 있으며, 2025년 12월에는 $117.19까지 상승할 것으로 예상합니다11. 반면, Coin Codex는 좀 더 부정적인 전망을 제시하며 2025년 3월 31일까지 $61.88로 하락할 것이라고 예측하고 있습니다15.

주목할 만한 점은 18명의 애널리스트가 바이두에 대해 평균 12개월 목표가로 $111.61을 제시하고 있으며, 이는 현재 주가 대비 23.19% 상승을 의미합니다9. 이러한 애널리스트들의 합의는 바이두 주식에 대한 "매수" 의견을 지지하고 있습니다.

중장기 주가 전망 및 성장 가능성

바이두의 중장기 주가 전망은 대체로 상승세를 보일 것으로 예상됩니다. Coin Price Forecast에 따르면 바이두 주가는 2026년 말 $144.35, 2027년 말 $158.53, 2029년 말 $220.67, 2032년 말 $252.53, 2036년 말 $305.01로 꾸준히 상승할 것으로 예측됩니다5. 이는 현재 주가에서 10년 후 약 175%, 15년 후 약 232%의 상승을 의미합니다.

Long Forecast는 조금 더 변동성이 큰 전망을 제시하고 있으며, 2025년 10월에 $113.31로 급등한 후 2026년 7월에는 $146.85까지 상승하다가 2026년 8월에는 $124.82로 하락하는 등의 변동을 예측하고 있습니다11. 이러한 변동성은 바이두가 직면한 다양한 도전과 기회를 반영하는 것으로 볼 수 있습니다.

여러 애널리스트들이 2025년을 바이두의 '턴어라운드(반등) 기회'로 보고 있는 점이 주목할 만합니다. BofA Securities는 바이두의 온라인 광고 수익이 2024년 4분기에 최저점을 찍고 2025년 1분기와 2분기에 개선되어 2025년 3분기에는 긍정적인 성장세로 돌아설 것으로 전망하고 있습니다34.

바이두 주가에 영향을 미치는 주요 요인

로보택시 사업의 성장과 흑자전환 전망

바이두의 로보택시 사업은 주가에 긍정적인 영향을 미치는 핵심 요인 중 하나입니다. 중국 정부의 자율주행 산업 육성 정책에 힘입어 바이두는 베이징, 상하이, 우한 등 5개 도시에서 완전 무인 로보택시를 테스트 중이며, 특히 중국에서 가장 큰 자율주행 시범 구역인 우한에서 집중적으로 로보택시 유료 서비스를 확대하고 있습니다1.

바이두는 현재 우한 지역에서 500대의 완전 무인 로보택시를 운행 중이며, 6세대 로보택시 모델 1천 대를 추가 투입할 계획입니다. 특히, 운행 비용 중 가장 큰 비중을 차지하는 인건비 부담이 완전 무인화로 인해 빠르게 감소하고 있으며, 6세대 RT6 차량 하드웨어 단가는 약 20만위안으로 5세대 대비 50% 이상 절감이 예상됩니다1. 이러한 비용 절감 효과로 바이두의 로보택시 사업은 2025년 흑자전환을 달성할 것으로 전망됩니다1.

로보택시 이용 횟수가 전년 대비 149% 증가했으며, 바이두는 이미 300만 건이 넘는 무인택시 서비스를 제공했다는 점도 주목할 만합니다12.

AI와 클라우드 사업의 성장

바이두는 중국 1위 검색 엔진 업체로서 다양한 AI 서비스를 도입하고 있으며, 중국에서 AI 투자가 본격적으로 확대됨에 따라 클라우드 부문 실적도 견조하게 성장하고 있습니다2. 특히 바이두의 클라우드 매출은 3분기에 19% 늘어날 전망이며, 2분기 기준으로 바이두의 클라우드 매출에서 AI가 차지하는 비중은 9%로 높아졌습니다8.

Benchmark의 애널리스트 Fawne Jiang은 DeepSeek의 발전에 힘입어 2025 회계연도 동안 중국에서 생성형 AI 채택이 증가할 것이라는 확신을 표명했으며, 바이두가 이러한 추세로부터 큰 혜택을 받을 것으로 예상했습니다13. 바이두는 다가오는 ERNIE 4.5 시리즈를 오픈소스화하고 ERNIE Bot에 대한 무료 접근을 제공하는 전략을 통해 이러한 기술의 더 넓은 채택을 촉진할 것으로 예상됩니다13.

광고 수익의 회복 가능성

바이두의 온라인 광고 수익은 현재 부진한 상황이지만, 2025년부터 회복될 것으로 전망됩니다. BofA Securities의 애널리스트는 바이두 코어의 광고 수익 전년 대비 감소율이 2024년 4분기에 최저점을 찍을 것으로 예상하며, 2025년 1분기와 2분기에 개선되어 2025년 3분기에는 긍정적인 성장세로 돌아설 것으로 전망하고 있습니다34.

다만, 2024년 3분기 광고 매출은 4% 감소하며 2분기보다 부진할 전망입니다. 이는 부동산·리테일, 프랜차이즈·자동차 섹터의 중소형 기업 고객들이 여전히 광고비를 보수적으로 집행하고 있고, 바이두가 생성형 AI를 활용한 검색서비스를 확대하려는 과도기에 있기 때문인 것으로 분석됩니다8. 생성형 AI를 활용한 광고 부문의 성과는 2024년 4분기부터 확인할 수 있을 것으로 예상됩니다8.

바이두 주가에 대한 애널리스트 의견

대부분의 애널리스트들은 바이두 주식에 대해 긍정적인 전망을 가지고 있으며, 매수 또는 아웃퍼폼 등급을 유지하고 있습니다. BofA Securities는 바이두에 대해 매수 등급을 유지하며 목표가를 $104로 설정했습니다34. Mizuho는 바이두 주식에 대한 목표가를 $95에서 $105로 상향 조정했습니다6. Benchmark는 바이두 주식에 대해 매수 등급을 유지하며 목표가를 $130로 설정했습니다13. Jefferies도 바이두에 대해 매수 등급을 유지하면서 목표가를 $128로 소폭 상향 조정했습니다3.

반면, 번스타인은 바이두 주식의 목표가를 $150에서 $140로 하향 조정했지만, 여전히 아웃퍼폼 등급을 유지하고 있습니다7. 번스타인은 2024년 바이두에 대한 기대치를 재조정하면서 보다 보수적인 전망을 선택했지만, 핵심 검색 및 AI 클라우드 사업을 혁신하고 발전시킬 수 있는 바이두의 역량에 대해서는 여전히 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다7.

35명의 애널리스트가 제시한 가장 최근 컨센서스는 2025년에 1,373억 위안의 매출을 기록할 것으로 예상하며, 이는 전년 대비 3.1% 증가한 수치입니다10. 다만, 이는 업계 전체 성장률인 10%보다는 낮은 수준입니다10.

바이두의 재무 상태 및 사업 전망

바이두는 2분기 매출액 339억위안을 기록하며 컨센서스에 부합했으며, 비일반회계기준(Non-GAAP) 순이익은 74억위안을 기록하며 기대치를 13% 상회했습니다8. OTT 자회사 아이치이를 제외한 바이두 코어(Baidu Core) 매출은 267억위안으로 전년 동기 대비 1% 증가하는데 그쳤고, 이중 온라인 마케팅서비스 매출 비중은 72%였습니다8.

AI·클라우드 부문 성과가 반영되며 비마케팅 매출 성장률은 10%로 전분기보다 높아졌습니다. 효율적인 비용 집행으로 Non-GAAP 기준 영업 이익률은 22.1%로 높아졌습니다8.

향후 바이두의 성장은 AI와 클라우드를 중심으로 한 신규 사업에서 기대되고 있습니다. 다만, 매출 비중이 높은 검색광고 부문의 부진은 아쉬운 점으로 지적됩니다8. 광고 부문이 회복되거나 AI·클라우드 사업의 성장성이 높아지는 점을 확인하기 전까지는 바이두에 대해 보수적으로 접근하는 전략이 바람직할 것으로 판단됩니다8.

결론

바이두 주가 전망은 전반적으로 긍정적이며, 특히 2025년을 기점으로 실적 반등이 예상됩니다. 로보택시 사업의 흑자전환, AI와 클라우드 사업의 성장, 그리고 온라인 광고 수익의 회복 가능성이 바이두 주가의 상승 요인으로 작용할 것으로 보입니다. 대부분의 애널리스트들은 바이두 주식에 대해 매수 등급을 유지하고 있으며, 목표가는 현재 주가보다 상당히 높은 수준에서 형성되어 있습니다.

다만, 중국 경제의 불확실성, 경쟁 심화, 그리고 광고 수익 회복의 지연 가능성 등은 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한 바이두의 매출 성장률이 업계 평균을 하회한다는 점도 주목할 필요가 있습니다.

투자자들은 바이두의 로보택시, AI, 클라우드 등 신성장 동력의 발전 상황과 온라인 광고 수익의 회복 여부를 주시하면서, 중국 경제와 기술 산업의 전반적인 동향을 함께 고려한 투자 결정을 내리는 것이 중요할 것입니다. 특히 2025년은 바이두의 턴어라운드 여부를 판단할 수 있는 중요한 해가 될 것으로 전망됩니다.

Citations:

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